Fundamental Analysis/investment

FUNDAMENTAL ANALYSIS 

जब किसी कंपनी का शेयर, इस आधार पर ख़रीदा जाता है कि वह COMPANY आर्थिक रूप से INTERNALLY कितनी STRONG है , तो ऐसे में उस कंपनी का  FUNDAMENTAL ANALYSIS किया जाता है,

FUNDAMENTAL ANALYSIS में शेयर और शेयर से जुड़े अन्य तथ्यों के बारे में  बारीकी से STUDY किया जाता  है ,

जैसे कि शेयर जिस कंपनी का है , उस कंपनी से जुड़े लोग कौन कौन से है, उन लोगो कि PERSONAL BUSINESS EXPERIENCE और BACKGROUND क्या है, 

वह कंपनी क्या प्रोडक्ट बनाती है, फ्यूचर में उस PRODUCT का क्या डिमांड रहने वाला है ,

कंपनी में लाभ कमाने कि क्षमता क्या है,

कंपनी ने कब कितना LOSS या कब कितना PROFIT  कमाया ,

और COMPANY के पास कितनी सम्पति, कर्जे और CASH FLOW कितना है,

इस तरह हम फंडामेंटल एनालिसिस में हम ये चेक करते है कि – हम जिस कंपनी का स्टॉक खरीदना चाहते है, वह कंपनी आर्थिक रूप से कितना STRONG है, और वो कंपनी फ्यूचर में कितना ग्रोथ कर सकती है,

फंडामेंटल एनालिसिस इस बात पर आधारित है कि – अगर कंपनी लाभ कमाती है, तो उस कंपनी के शेयर के भाव निश्चित रूप से बढ़ेंगे, और इसलिए फंडामेंटल एनालिसिस में कंपनी के फाइनेंसियल स्टेटमेंट की जांच की जाती है,

अगर कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस से ये पता चलता है कि – कंपनी को फ्यूचर में कुछ खास फायदा नहीं होने वाला, ये कंपनी के ऊपर कर्जे बहुत ज्यादा है, तो फंडामेंटल एनालिसिस के आधार पर निवेशक ऐसी कम्पनी का शेयर नहीं खरीदता है,

BASIC OF FUNDAMENTAL ANALYSIS

किसी स्टॉक में लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए हमें कंपनी के FUNDAMENTAL ANALYSIS पर ज्यादा ध्यान देना होता है, ताकि कंपनी मार्केट में शोर्ट टर्म उतार चढाव से आगे निकलकर हमें लॉन्ग टर्म में अच्छा लाभ दे,

और FUNDAMENTAL ANALYSIS से पहले हमें इसके कुछ BASICS को समझना भी जरुरी है, ध्यान देने वाली बात ये है कि FUNDAMENTAL ANALYSIS पूरी तरह किसी कंपनी और उसके बिज़नस से जुड़े अलग अलग बातो और FACTS के बारे अध्ययन करना होता है, 

ऐसे में सबसे पहले हमें एक BUSINESS और उसके शुरुआत से लेकर स्टॉक मार्केट में लिस्ट होने से पहले क्या क्या स्टेज से गुजरती है, इसके बारे में STUDY करना जरुरी है, 

आइये सबसे पहले इन दोनों बेसिक बातो को समझते है- कि कैसे एक बिज़नस शुरू होता है, और किस तरह वो आगे बढ़ते बढ़ते स्टॉक मार्केट में लिस्ट होता है,

1. Business funding के अलग अलग सोर्स 
2. BUSINESS की शुरुआत से IPO तक का सफर 
3. IPO – Initial Public Offering क्या है ?
4. IPO PROCESS की पूरी जानकारी 
5. NET WORTH क्या होता है?
6. TURNOVER क्या होता है?
7. CASH FLOW क्या होता है?
8. CAGR क्या होता है ?

INVESTMENT- निवेश (इन्वेस्टमेंट)

दोस्तों , इस पेज पर  इन्वेस्टमेंट और INVESTMENT से जुड़े सभी तरह के सवालो के ऊपर बात कि जाएगी, जो कि एक आम आदमी जानना चाहता है,

क्या आपको पता है?

दुनिया मे हम सभी लोग सिर्फ और सिफ इन चार तरीके से ही पैसे कमा सकते है,
और वो चार तरीके है-

1.  As a Employee – एक कर्मचारी के रूप में,

जैसे – किसी भी बड़े से बड़े कंपनी का EMPLOYEE या सरकारी ऑफिस का कर्मचारी, एक दैनिक वेतन वाला मजदुर ,

2. As a Self Employed – एक खुद के छोटे आफिस या दुकान के मालिक के रूप में

जैसे  दुकानदार , छोटा बिजनेसमैन , या फिर डॉक्टर , वकील, CA,

3. As a Businessman – एक बिज़नसमैन के रूप पे

जैसे  – एक बहुत बड़ी कंपनी का मालिक, जिसके पास एक ऐसा बिज़नस है जो सिस्टम पर काम करता है, और उसका मालिक वहा नहीं हो तो भी तो भी कंपनी बिलकुल सही तरह से काम करती है.

4. As a Investor – एक निवेशक के रुपे में

जैसे  – किसी भी तरह का निवेशक, जो किसी निवेश में पैसे लगाकर इनकम कमाता है,

आप चाहे कोई भी हो, आप इन चारो में से कोई एक हो सकते है, अगर आप पहले दो में से है, जैसा कि इस दुनिया कि 90% लोग होते है, तो आप सिर्फ ACTIVE INCOME कमा रहे है,

और अगर आप तीसरे और चौथे केटेगरी में आते है, तो आप बेशक बहुत अमीर आदमी है, क्योकि इस केटेगरी में लोग PASSIVE INCOME कमाते है, ये लोग पैसे के लिए काम नहीं करते, बल्कि पैसा इनके लिए काम करता है.

होता क्या है कि पहली और दूसरी केटेगरी में कोई आदमी सिर्फ ACTIVE INCOME ही सकता है,

और एक्टिव इनकम से आप तभी तक पैसे कमा सकते है, जब तक आप काम करते है, और इस कारण जैसे ही किसी वजह से आप काम करना बंद कर देते है, तो आपकी INCOME भी बंद हो जाती है , और इसका हमारी आर्थिक हालत पर बहुत गहरा प्रभाव पड़ता है,

इसलिए अगर आप एक EMPLOYEE है या फिर SELF EMPLOYED बिज़नस में है तो आपको ये जरुर सोचना चाहिए की आप कैसे एक ऐसा निवेशक या बिजनेसमैन बने , जो सबसे ज्यादा पैसे कमाते है.

अगर सच कहा जाये तो इस दुनिया के सारे अमीर इस तीसरी और चौथी केटेगरी के लोग ही होते है, बाकि लोग अमीर बनने का बहुत प्रयास करते है, और वो अमीर दीखते भी है, लेकिन ऐसा हमेशा नहीं हो पाता है,

अगर आप सच में अमीर बनना चाहते है, और फ़िलहाल अगर आप , पैसो कमाने वाली पहली केटेगरी में है तो आपको अपनी चालू इनकम के साथ साथ एक निवेशक के रूप में भी INOCOME कमाने के बारे में जरुर सोचना चाहिए ,

हमने यहाँ पर निचे दिए गए लिंकस में निवेश और निवेशक से जुड़े काफी सारे सवालों के जवाब है, अगर आप इन सवालो के जवाब चाहते है तो जरुर पढ़े, और अगर आपके निवेश से जुड़ा कोई भी सवाल हो तो COMMENT करके जरुर पूछे, हम उसका उत्तर जरुर देंगे,

INVESTMENT IN HINDI

1. निवेश क्या है? (What is Investing?)
2. निवेश की जरुरत क्यों है? (Why Investment is needed?)
3. निवेश कहा करे? (Where to Invest?)
4. कौन सा निवेश सबसे अच्छा है? (Which Investment is better?)
5. निवेश से पहले ध्यान रखने वाली बाते (Things to care before Investing)
6. निवेश कैसे करे? (How to Invest?)
7. निवेश करने के क्या जोखिम है? (What are the risks of Investment)
8. निवेश की शुरुआत कब करे?(When to start Investing?)
9. निवेश करने से पहले क्या समझना जरुरी है? (What need to understand before Investing?)
10. Stock Market निवेश या जुआ? (Investment as a Gamble?)
11. निवेश के लिए उधार लेना चाहिए या नहीं? (Should we borrow or not to investing?)

Fundamental of investment

Fundamentals of Investing

Investing is simply the process of acquiring assets that you hope will grow in value. Investments can include owning a home, owning a business, owning real estate or having money in savings accounts and CDs union. This article addresses investing in stocks and bonds and various ways to own them.

Fundamentals

Some basics Owning a share of stock is owning a portion of the company. If you buy 100 shares of General Electric stock, you actually own a portion of GE. You can profit by owning shares when the company pays a dividend or if the value of the shares increases while you own them. You can also lose money if the value of the shares goes down before you sell them. When you own a bond, you are lending money to the company or institution issuing the bond. You profit when you receive interest payments and if the value of the bond increases while you own it. You can lose money if interest payments are not made, if the principal of the bond is not repaid when it is due or if the value of the bond falls and you sell the bond. When you buy mutual funds, you are buying shares in a company that in turn owns stocks in other companies or owns bonds issued by other companies or institutions. By investing in mutual funds, you get the professional services of the mutual fund manager who decides where and when to invest. You profit when the mutual fund distributes dividends (and capital gains and interest) and if the value of your mutual fund shares increases because of the increases in the underlying values of the stocks and bonds it owns. There are several ways you can own investments. Most people start out with individual accounts set up at brokerage firms or mutual fund companies, in their IRAs and through their company retirement plan. If you invest through an individual account, the income (dividends, interest and capital gain distributions) from the account is taxable. If the investments are within an IRA or a qualified plan, you will probably not owe any tax on the returns until you take funds out.

Some common sense rules

Understand that there are risks with investing. When you make the decision to invest, you are leaving the world of insured and guaranteed returns found with savings accounts and CDs from a bank or credit union. The values of stocks rise and fall depending on the success of the company and the overall direction of the stock market. The value of bonds can rise and fall depending on changes in interest rates and the financial condition of the institution issuing the bonds. In return for taking these risks, you hope to earn returns greater than what you would have earned in a savings account or with a CD.

Be realistic in your expectations. The year of 2008 was a bad one for stocks with the S&P 500 index falling 38% while it has risen each year since then. Over the 20-year period ending in 2016, the average total return for large company stocks (comparable to the S&P 500 index) was 7.7%. The best year (2013) had a return of over 32% and the worst year was 2008 when the return was a negative 37%. While the bull market of 1995 to 1999 produced average returns of over 28% and the bear market of 2000 to 2002 (and 2008) saw the market fall by over one third, returns during those years were well outside the long-term average returns.

Take a long term approach. The returns from investing will vary greatly from year to year. It is only by viewing your investments as long-term can you hope to earn returns to justify the risks. For example, over the past 20 years, the average returns for large company stocks was 8.2%, but during that period the best year was 1996 when these stocks had total returns of over 33% and the worst year was 2008, when the return was a negative 37%. Trying to guess the near term direction of the market or an individual stock's price is foolish.

Use an asset allocation strategy. You should also consider how you divide your investments among the different types of investments. How you divide your investments among stocks, bonds and cash investments is called asset allocation. It can serve as a logical starting point for your investment strategy. Individuals should base their asset allocation on their time horizon and risk tolerance. Here are some sample allocations based on age. Sample Asset Allocations Age Stocks Bonds Cash 20's 70% 20% 10% 30's 65% 25% 10% 40's 60% 30% 10% 50's 50% 40% 10% 60's 30% 55% 15% You will note that the chart shows younger individuals having more stocks with the percentage being reduced over time. This is only logical. While you are younger, you can take a longer term approach - you have more time to recover from declines in your investments and you have more time to try to participate in the long term performance trends of different types of investments. The numbers in this chart are only sample guidelines and you may want to vary from them depending on your feelings about risk and other aspects of your situation.

Diversify your investments. If you are investing in stocks, you should try to have investments in at least 3 or 4 stocks in at least 4 or 5 industries. A portfolio of 15 technology stocks is not diversified. A portfolio of one stock in each of 15 different industries probably also is not a good example of diversification. A portfolio of more than 25 or 30 stocks can make it difficult to stay aware of what each company is doing. Spreading ownership over different stocks in different industries reduces the risk that the particular stock you choose in a good industry turns out to be the wrong one. It also reduces the risk that you invested in the wrong industry.

Diversify your timing. Another way to reduce your risk is to make your investments over a period of time. That way, you assure yourself that you are not investing all your money at the top of a bull market cycle. You may miss some appreciation if the market continually goes up, but that seldom happens. Remember, no one can predict short-term movements in the stock market with any degree of accuracy. By spreading your investments over 4 to 6 months, you will eliminate the risk of making all your purchases when stocks are at their highest points. There are two types of risk that this strategy reduces. First, it reduces the risk of losing a significant part of your money quickly. Many people dread making an investment and then seeing the value go down dramatically. By spreading out your buying, this will not happen. The other risk you can reduce by spreading out your investments is price volatility. By taking this approach, the average price for the stocks you buy will probably reflect the average market values for that period.

Consider the diversification benefits of mutual funds. When you buy mutual fund shares, you are buying into a broad portfolio of stocks that the portfolio manager has selected. In addition, most mutual funds offer a system of purchasing called "dollar cost averaging." With this, you buy an equal dollar amount of shares on a periodic basis.

What is audit

What is audit (ऑडिट)

क्या आप जानते हैं कि ऑडिट क्या होता है? ऑडिट मतलब आपके वित्तीय लेखा-जोखे की जांच करना। दरअसल, ऑडिट उनका किया जाता है जो लोग बिजनेस करते हैं या अपना कोई काम करते हैं। ऑडिट इनकम टैक्स डिपार्टमेंट करता है। ऑडिट हर वित्तीय वर्ष यानी हर साल में एक बार तो किया ही जाता है। यह आपकी ओर से खुद भी हो सकता है और इनकम टैक्स डिपार्टमेंट की ओर से भी ऑडिट करने के लिए कभी भी पूछा जा सकता है। ऑडिट चार्टर्ड अकाउंटेंट की ओर से किया जाता है। |

टैक्सेबल इनकम के लिए 

क्वॉलिफाइड चार्टर्ड एकाउंटेंट की ओर से आय और खर्च का ब्योरा देखा जाता है। उसका मकसद यह अध्ययन करने का होता है कि बिजनेसमैन ने अपने आय और खर्च नियमों के अनुसार ही करें हैं या नहीं। अगर ऐसा नहीं होता है तो जल्द ही इनकम टैक्स डिपार्टमेंट की कार्रवाई भी हो सकती है।  

उद्देश्‍य

ऑडिट किसी भी विभाग के प्रमुख कमचारियों द्वारा किया जाता है। तो वहीं यह किसी बाहरी फर्म के द्वारा भी किया जा सकता है। ऑडिट अकाउंट वेरिफाई करने और चेक करने के उद्देश्‍य से मुख्‍यत: किया जाता है। ऑडिट धोखाधड़ी और गलत कैल्‍कुलेशन से भी बचाता है।

सभी सरकारी फर्म अपने तिमाही रिर्पोट के लिए पूरे फर्म के अकाउंट की जानकारी के लिए ऑडिटिंग करते हैं। यह ऑडिटिंग एक स्‍वतंत्र ऑडिटर के द्वारा की जाती है।

ऑडिट कौन कर सकता है?

भारत में, आईसीएआई या चार्टर्ड एकाउंटेंट्स ऑफ इंडिया के चार्टर्ड अकाउंटेंट किसी भी संगठन का स्वतंत्र आडिट कर सकते हैं। CPA या प्रमाणित सार्वजनिक लेखाकार संयुक्त राज्य अमेरिका में लेखा परीक्षा आयोजित करता है।

ऑडिटिंग के स्‍टेप

ऑडिटिंग प्रक्रिया में चार मुख्य कदम हैं सबसे पहला एक ऑडिटर की भूमिका और टर्म ऑफ इंगेजमेंट को परिभाषित करना है जो आम तौर पर एक पत्र के रूप में होता है जो ग्राहक द्वारा विधिवत हस्ताक्षरित होता है।

दूसरा चरण

दूसरा चरण ऑडिटिंग की योजना है जिसमें ऑडिटिंग की समय सीमा का विवरण दिया जाता है साथ ही यह भी बताया जाता है कि इसमें कौन-कौन से विभाग शामिल होंगे। दिए गए समय के आधार पर ऑडिंग अंतिम दिन के एक दिन पहले भी हो सकती है और उस सप्‍ताह में भी हो सकती है।

तीसरा चरण

इसमें ऑडिटर यह चेक करता है कि जिस विभाग का भी ऑडिट किया गया है वह सही है या नहीं। साथ ही सभी जानकारियों की तुलना भी की जाती है। इसके बाद अंत में फाइनल रिर्पोट व्‍यवस्‍थित तरीके से रख दी जाती है।

Corporate governance

What is corporate governance?

किसी भी कंपनी को चलाने की प्रणालियों, सिद्धांतों और प्रक्रियाओं के मिले-जुले रूप को कॉरपोरेट गवर्नेंस कहते हैं। इनसे दिशानिर्देश मिलता है कि कंपनी का संचालन और उस पर नियंत्रण किस तरह किया जाए कि इससे कंपनी की गुणवत्ता बढ़े और इससे संबंधित लोगों को दीर्घकालिक तौर पर लाभ हो। यहां संबंधित लोगों के दायरे में कंपनी का निदेशक मंडल, कर्मचारी, ग्राहक और पूरा समाज शामिल है। इस तरह से कंपनी का प्रबंधन अन्य सभी लोगों के लिए ट्रस्टी की भूमिका में आ जाता है।

कॉरपोरेट गवर्नेंस के सिद्धांत क्या हैं?

पूरी ईमानदारी और पारदर्शिता के साथ कंपनी के कारोबार को चलाना कॉरपोरेट गवर्नेंस का मूल सिद्धांत है। इसमें लेनदेन की गतिविधियों में ईमानदारी बरतना, कंपनी के परिणामों और फैसलों को सार्वजनिक करना, देश के कायदे-कानून का पालन करना और लोगों के भरोसे को बनाए रखना शामिल है। कॉरपोरेट गवर्नेंस पर बाजार नियामक संस्था सेबी ने खास तौर पर कहा है कि कंपनी का प्रबंधन करते हुए यह साफ किया जाना चाहिए कि व्यक्तिगत संपत्ति के दायरे में क्या है और कंपनी की संपत्ति के दायरे में क्या है।

कॉरपोरेट गवर्नेंस क्यों महत्वपूर्ण है?

जिन कंपनियों का कॉरपोरेट गवर्नेंस अच्छा होता है, उन पर लोगों का भरोसा कायम रहता है। किसी कंपनी में स्वतंत्र निदेशकों की उपस्थिति और उनकी सक्रियता से बाजार में उसकी स्थिति अच्छी होती है। आम तौर पर देखा जाता है कि विदेशी संस्थागत निवेशक जब किसी कंपनी में अपना निवेश करना चाहते हैं तो वे कंपनी के कॉरपोरेट गवर्नेंस पर खासा ध्यान रखते हैं। 

साथ ही कॉरपोरेट गवर्नेंस उस कंपनी के शेयरों की कीमत पर भी असर डालता है। यदि किसी कंपनी का कॉरपोरेट गवर्नेंस बेहतर होता है तो बाजार से उसे रकम जुटाने में भी आसानी होती है। लेकिन इन सबके बीच दु:खद बात यह है कि कॉरपोरेट गवर्नेंस की चर्चा तभी होती है, जब बड़े पैमाने पर कोई घपलेबाजी होती है।

कॉरपोरेट गवर्नेंस का मसला इन दिनों क्यों चर्चा में है?

आईटी कंपनी सत्यम के संस्थापक रामलिंगा राजू की करोड़ों की घपलेबाजी से कॉरपोरेट गवर्नेंस का मसला सतह पर आ गया है। असल में बीते साल के 16 दिसंबर से ही सत्यम में गड़बड़ी की आहट आने लगी थी। उस वक्त कंपनी ने 1.3 अरब डॉलर खर्च कर मेटास प्रॉपर्टीज में हिस्सेदारी खरीदने की घोषणा की थी। 

इस घोषणा के बाद कंपनी के शेयरधारकों में खलबली मच गई और इसके शेयर जमीन पर आ गए। परिणाम यह हुआ कि कंपनी को अपना फैसला वापस लेना पड़ा। बाद में राजू ने स्वीकार किया कि कंपनी के मुनाफे को गलत तरीके से पेश किया गया और कंपनी के पास फंड बहुत ही कम है। सत्यम की इस गड़बड़ी को भारत का सबसे बड़ा कॉरपोरेट घोटाला कहा जा रहा है। विडंबना है कि सत्यम ने बेहतरीन कॉरपोरेट गवर्नेंस के लिए सितंबर 2008 में गोल्डन पीकॉक ग्लोबल अवॉर्ड जीता था।

Corporate governance

What is corporate governance ?

साधारण शब्दों में कहा जाए तो कॉर्पोरेट गवर्नेंस का मतलब विभिन्न मामलों में कॉर्पोरेट कंपनियों पर सरकारी संस्था द्वारा निगरानी रखने से है। कॉर्पोरेट गवर्नेंस के माध्यम से सरकार कई तरह से कंपनियों की निगरानी करती है। इसके माध्यम से सरकार कॉर्पोरेट कंपनियों के स्टेक होल्डर, डेट होल्डर और शेयर होल्डर का हित भी देखती है।

साथ ही इन कंपनियों की जवाबदेही भी सुनिश्चित करती है। अलग- अलग देशों में यह काम विभिन्न संस्थाओं के द्वारा किया जाता है। भारत में सेबी ऐसी ही संस्था है जो कॉर्पोरेट गवर्नेंस का काम करती है। पहले के मुकाबले अब इसकी जरूरत ज्यादा महसूस की जा रही है।

दरअसल पिछले कुछ समय के दौरान कई बड़ी- बड़ी कंपनियों के दिवालिया होने के बाद इनकी निगरानी जरूरत पहले के मुकाबले कहीं ज्यादा महसूस की जा रही है। इन कंपनियों के डूबने से एक तरफ जहां निवेशकों का पैसा डूबता है वहीं तरफ इससे कई सारे लोगों का रोजगार भी छिनता है साथ ही देश की साख भी प्रभावित होती है।

इसके कोड और नियम विभिन्न देशों में विकसित हुए है साथ ही शेयर बाजार और दूसरे बाजारों से भी इन नियमों की उत्पत्ति हुई है। इनमें से कुछ नियम ऐसे हैं जिन पर वैश्विक स्तर पर सहमति है। इनमें ऑडिटिंग, बोर्ड और मैनेजमेंट की संरचना और प्रक्रिया, कॉर्पोरेट जवाबदेही, वित्तीय पारदर्शिता और सूचना देना, और मालिकाना हक आदि शामिल है।

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